全球乳业的一些新特点gydF4y2Ba

摘要gydF4y2Ba

乳制品价格波动较大，有可能大幅上涨。这一特征需要获得定量关系来预测价格变化后的后果。弹性被用来量化价格和供给/需求之间的响应性。乳制品行业总体上是没有弹性的，但对一些可替代产品来说是有弹性的，例如全脂牛奶。在价格波动较大的情况下，感兴趣的细分市场的弹性、供给曲线和需求曲线信息比整体乳制品行业的信息更有相关性。供给曲线向上倾斜，具有弹性。由价格波动引起的生产变化可以根据供给曲线来估计。需求曲线向下倾斜，无弹性。由价格波动引起的销售量变化可以根据供给曲线来估计。鉴于中国和印度等市场不断增长的需求，高质量的乳制品将是未来的投资方向。gydF4y2Ba

关键字gydF4y2Ba

乳制品生产，弹性，gydF4y2Ba投资gydF4y2Ba、维生素、牛奶gydF4y2Ba

介绍gydF4y2Ba

乳制品行业正在中国兴起，但它与其他经济领域之间的联系尚未得到充分研究。gydF4y2Ba1gydF4y2Ba]。在过去八十年中，乳制品价格一直密切跟踪整体价格水平，如图所示gydF4y2Ba图1gydF4y2Ba。这表明gydF4y2Ba乳制品行业gydF4y2Ba与整个经济是顺周期的。此外，从历史路径中可以得出两个微妙的定性特征。gydF4y2Ba

一方面，与CPI相比，乳制品价格的波动性明显更大，荷兰合作银行的《全球乳制品展望》也注意到了这一点[gydF4y2Ba2gydF4y2Ba]。较高的波动可以解释为它对各种特殊风险的敏感性，如天气、燃料价格等。从根本上讲，价格是由市场的供求决定的，这将在下一节中定量地探讨。gydF4y2Ba

另一方面，乳业商品价格在1985年以前的增长速度一直快于总体价格水平，而在最近的三十年下降到低于总体价格水平。这一有趣的特征似乎表明乳制品价格的增长受到抑制。很有可能，在不久的将来，乳制品行业的价格将出现更高的增长率。由于大多数发达国家的价格支持政策消除了价格下跌的风险，因此考虑投资乳制品行业是有理由的。gydF4y2Ba

在产品层面，牛奶在全球乳业的商业生产中占主导地位(86.41%，粮农组织)，而替代牛奶来源也被广泛使用，特别是在发展中国家。特别是羊奶和山羊奶合计占总产量的2.19%gydF4y2Ba(表1)gydF4y2Ba，这些替代牛奶来源对发达经济体(如美国和加拿大)的重要性相对低于发展中经济体(如中国)。然而，就生产的绝对水平而言，发达经济体生产的羊奶与发展中经济体一样多。gydF4y2Ba

表1。gydF4y2Ba不同来源的牛奶产量(2006-2009年平均)。gydF4y2Ba

在牛奶的替代来源中，羊奶(0.78%)是发达经济体中最重要的牛奶替代品，但在发展中经济体中，牛奶产量第二高的是水牛奶(亚洲经济体)或骆驼奶(非洲经济体)。此外，山羊奶的总产量是羊奶的20多倍，尽管这一比例在发展中经济体(34.4)比发达经济体(7.3)更加不平衡。乳业结构的这种差异主要是由于当地农业和文化环境的差异，但技术的差异也加强了这种差异。附件是全球乳制品生产的详细数据。gydF4y2Ba

总结乳制品市场的特点，发达经济体(包括美国和加拿大)的牛奶和其替代品之间的生产非常不平衡，但在牛奶的替代来源内部生产是平衡的。相比之下，发展中经济体(包括中国和印度)的乳业在第一个方面更平衡，但在后者更不平衡。gydF4y2Ba

乳制品市场特点gydF4y2Ba

价格弹性gydF4y2Ba

乳品行业提供各种商品，如牛奶、奶粉、奶粉和奶酪。每个类别也有数千种变体。虽然从技术角度来看，这些产品是相似和相关的，但从经济角度，即价格弹性，可以很好地区分它们。弹性的概念是描述需求/供应对价格变化的百分比反应。如果弹性小于1，则称该产品无弹性，通常称为必需品。相反，弹性大于1的产品更容易被替代，因此面临更高的市场风险。gydF4y2Ba

我们不难得出这样的结论:乳制品的需求是没有弹性的，因为它们通常被视为必需品，尤其是在西方国家。然而，在乳制品行业内，价格弹性因商品而异。这种区别对于风险较低的投资者非常重要。gydF4y2Ba

表2gydF4y2Ba显示了所有乳制品的价格弹性，特别是全脂牛奶。乳制品的整体价格相当缺乏弹性，中值为0.42，这并不奇怪。平均值略高于1，但由于异常值导致的偏差，因此不使用它。相比之下，对于特定商品全脂牛奶，需求对价格变化的弹性相当大(4.87)。这是因为市场上有很多全脂牛奶的替代品，比如脱脂牛奶、半脱脂牛奶和豆奶等等。强烈建议对每一种商品进行单独分析，以避免因价格波动而造成的意外损失。gydF4y2Ba

表2。gydF4y2Ba价格弹性的例子。gydF4y2Ba

供应gydF4y2Ba

荷兰合作银行(Rabobank)指出，到2010年底，随着国内市场的全面放开，牛奶价格下降，美国生产商的利润率已经枯竭。乳品供应商的高价格弹性gydF4y2Ba(表3)gydF4y2Ba使调整足够迅速，以反映市场的变化。的左象限所示，乳制品市场的供给曲线具有弹性gydF4y2Ba图2gydF4y2Ba。特别是流动奶市场的供应曲线(在右象限)更加陡峭，这表明生产过程更加灵活。gydF4y2Ba

表3。gydF4y2Ba牛奶成分分析(每100克)。gydF4y2Ba

生产者的价格和生产量之间的统计关系对于预测整个市场对价格变化的反应是有信息量的。这一预测对于在如此动荡的市场中调整营销策略非常重要。建议分别揭示感兴趣的产品之间的关系。gydF4y2Ba

需求gydF4y2Ba

随着价格的波动，市场对乳制品的需求也有一定的规律性地上下波动。如前所述，整个乳制品市场的需求没有弹性，因此，如果投资者持有一个公平的乳制品生产投资组合，那么销售风险就很小。为了捕捉在需求-价格散点图中看到的非线性特征，对全乳制品情况使用三次回归，对液态奶市场使用二次回归。显然，需求曲线在结构上比供给曲线更为复杂。对这种复杂性的了解将增强投资者预测市场变化和调整生产的能力。Hovhannisyan和Bozic [gydF4y2Ba4gydF4y2Ba]提供了美国食品杂货零售集中度和零售乳制品价格之间关系的实证调查。估计gydF4y2Ba需求弹性gydF4y2Ba20%左右，这意味着市场反应非常缺乏弹性gydF4y2Ba(图3)gydF4y2Ba。gydF4y2Ba

乳制品营销的特点gydF4y2Ba

以下部分总结了北美市场(美国和加拿大)山羊/绵羊乳制品的“4p”(产品、价格、促销和地点)。gydF4y2Ba

产品gydF4y2Ba

在北美市场，有一种看法认为，一些特定的民族社区更喜欢羊奶产品，特别是西班牙人、意大利人和希腊人社区[gydF4y2Ba5gydF4y2Ba]。引用一句西班牙谚语:gydF4y2Ba奶酪来自母羊，牛奶来自山羊gydF4y2Ba,gydF4y2Ba牛油gydF4y2Ba”。gydF4y2Ba

此外，山羊/绵羊乳制品通常被认为属于保健食品(目标市场)。研究表明，山羊奶营养丰富gydF4y2Ba维生素gydF4y2BaA, B, E，钙，磷，钾和镁含量比牛奶高它含有较高比例的短链和中链，这对健康有益gydF4y2Ba(表3)gydF4y2Ba。与牛奶制品相比，山羊奶/羊奶的致敏性较低，易于消化，天然均质，很少引起乳糖不耐受，更适合人体。gydF4y2Ba

世界上生产的大部分山羊奶被制成gydF4y2Ba奶酪gydF4y2Ba。一些最著名的奶酪是用羊奶制成的:羊乳酪(希腊、意大利和法国)、乳清干酪和羊奶干酪(意大利)以及羊奶干酪(法国)。美国是羊奶奶酪的进口大国。Meyenberg是一个很受欢迎的美国羊奶品牌，生产液态奶、奶粉、奶酪、黄油、巧克力软糖，甚至还有面膜。全球乳制品市场顶级品牌的简要总结可以在附录中找到。gydF4y2Ba

价格gydF4y2Ba

虽然绵羊产奶量通常比山羊少，也比奶牛少得多，但每磅羊奶的价格要高得多，几乎是牛奶价格的四倍。山羊奶在市场上比羊奶更常见，但它的售价仍然比牛奶高得多。gydF4y2Ba

除了成本因素外，美国的牛奶定价还涉及各种基于公共政策决定的定价规定。美国农业部的商品信贷公司(CCC)随时准备购买制造商希望以指定的支持购买价格出售的黄油、脱脂干牛奶和切达奶酪。另一方面，非政府定价机构也很重要，奶业合作社就是一个主要的例子。由于乳制品行业近年来监管越来越少，期货市场的使用引起了相当大的兴趣。gydF4y2Ba

促销活动gydF4y2Ba

使用优惠，包括在线优惠券，会员礼品和季节性销售。由于山羊奶产品通常被认为是保健食品，因此其需求价格弹性较高，更像是奢侈品而非必需品。定期促销将有助于扩大其市场份额，并增加对山羊奶/羊奶的总需求。gydF4y2Ba

除了生产商(批发商)的季节性促销活动，outlets(零售商)也会提供特定产品的促销活动，向客户介绍这些牛奶替代品。事实上，零售商的促销比批发商的促销更频繁，因为生产商的价格只能在每次采购时变化，而零售商的价格可以在每个工作日变化。gydF4y2Ba

(通道)gydF4y2Ba

供应链从当地原料奶供应商开始(通常通过SAP系统)。美国大约有100个奶羊农场。它们主要分布在新英格兰和上中西部地区。在纽约和加利福尼亚也有几家大型的商业羊场。gydF4y2Ba

大多数美国和加拿大的山羊奶产品只在全国或北美市场销售。如果涉及国际贸易，那么公司倾向于在当地市场设计和制造产品。这些公司在每个当地市场(如北美、拉丁美洲、大中华区、南亚和欧洲)的总经理负责与当地零售商(如超市、专卖店、网上市场等)的谈判，如图所示gydF4y2Ba图4gydF4y2Ba。gydF4y2Ba

最先进的供应链采购实践方法是IBM的采购和应付账款服务(美赞臣和许多其他公司使用)，它提供了一个全球SAP系统来管理:gydF4y2Ba

•战略采购(供应商选择和谈判);gydF4y2Ba

战术采购(包括RFI, RFP, RFQ);gydF4y2Ba

•采购订单处理;gydF4y2Ba

•目录内容管理;和gydF4y2Ba

供应商管理采购某些间接商品和服务类别。gydF4y2Ba

除了为大型供应商设计的基于sap的电子数据交换(EDI)选项外，大多数公司还为小型供应商提供替代选项，例如供应商门户选项和电子邮件选项。现在，使用电子采购来促进国家和地区的发展已成为一种普遍的做法gydF4y2Ba国际交流gydF4y2Ba在线拍卖和合同合作。gydF4y2Ba

[RFI(信息请求)是由潜在供应商提出的建议，以确定市场上有哪些产品可以满足买方的需求。RFP(征求建议书)是由有兴趣向潜在供应商采购产品的公司提出的建议书。RFQ(请求报价)是一个标准的业务流程，邀请供应商参与投标过程。gydF4y2Ba

结论gydF4y2Ba

通常，价格很难预测，但价格变化的后果在统计上是可以通过弹性和供给/需求曲线来处理的。这些信息对于投资者准备应对市场的意外变化至关重要。市场风险低、可控是投资乳业的优势。gydF4y2Ba

鉴于乳制品在发达国家和发展中国家的潜力，它也是一个很有前途的探索机会。考虑到国内食品安全问题的持续担忧，中国和印度进口高质量乳制品的潜力巨大。随着中产阶级人口的不断增长，乳品行业未来的发展方向将是高品质乳制品。gydF4y2Ba

附录gydF4y2Ba

令人惊讶的是，美国流行的牛奶品牌(如美赞臣、雅培、惠氏、亨氏等)没有任何山羊奶或羊奶相关产品。美国的山羊奶品牌通常是家族企业，专门生产山羊奶产品，不做牛奶产品。相比之下，加拿大的山羊/绵羊品牌通常生产各种各样的乳制品，包括山羊/绵羊乳制品作为一个额外的品种。gydF4y2Ba

下面的小节将介绍在北美市场流行的四个品牌。他们在产品线和目标市场上有不同的重点。gydF4y2Ba

Meyenberg(美国)gydF4y2Ba

在美国很受欢迎的山羊奶品牌是Meyenberg，这是一个成立于1934年的家族企业。其目标市场是美国和加拿大，拥有几乎涵盖所有乳制品品种的多功能产品线:gydF4y2Ba

•液态奶(全脂奶、低脂奶、淡奶等)gydF4y2Ba

•奶粉(全脂奶粉、脱脂奶粉等)gydF4y2Ba

•奶酪(切达奶酪、奶油奶酪等)gydF4y2Ba

•黄油gydF4y2Ba

•延伸产品(面膜等)gydF4y2Ba

Meyenberg的液态牛奶产品是罐装的，保质期为63天，适合国内和国际市场。但由于业务规模较小，其目标市场仍然局限于北美。gydF4y2Ba

其网站(meyenberg.com)还提供了其产品不同用途的食谱，例如用于厨师、育种者和兽医、儿童以及健康和美容。它的在线信息是为了根据“7c”营销理论来“教育”自己的消费者。gydF4y2Ba

红木山农场(美国)gydF4y2Ba

红木山农场也是加州的一个家族企业，成立于1968年。它的目标市场还包括北美，但他们也在墨西哥生产和销售。主要有三条产品线:gydF4y2Ba

•手工奶酪(Bucheret, Crottin & Terra, Camellia & camameo, Chevre等)gydF4y2Ba

•酸奶gydF4y2Ba

•克非尔gydF4y2Ba

他们经营着自己的农场，从阿尔卑斯、拉曼卡、努比亚和萨南四种类型的畜群中提供生羊奶，因此他们的供应链更短。此外，红木山农场还向美国、加拿大和墨西哥的其他育种商提供种畜。gydF4y2Ba

休伊特(加拿大)gydF4y2Ba

休伊特是一个加拿大家族乳制品品牌，成立于1887年，生产各种乳制品。其羊奶产品包括gydF4y2Ba

•含2%脂肪的羊奶gydF4y2Ba

•3.8%脂肪羊奶(全脂)gydF4y2Ba

•酸奶(原味，水果底)gydF4y2Ba

•奶油(酸的，冰的)gydF4y2Ba

•黄油gydF4y2Ba

•粉gydF4y2Ba

翰威特还生产牛奶及相关产品，山羊奶产品是其产品线中的一个额外品种。gydF4y2Ba

自由(加拿大)gydF4y2Ba

Liberté是另一个成立于1936年的加拿大乳制品品牌。它既生产牛奶，也生产山羊奶。其羊奶产品线只专注于液态奶:gydF4y2Ba

1%的脂肪羊奶gydF4y2Ba

•含2%脂肪的羊奶gydF4y2Ba

3.25%脂肪羊奶(全脂)gydF4y2Ba

Liberté使用来自当地农场的生牛奶在加拿大和美国销售。和翰威特公司一样，山羊奶也不是他们的主要产品。gydF4y2Ba

参考文献gydF4y2Ba

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3. https://www.nass.usda.gov/gydF4y2Ba
4. Hovhannisyan V和Bozic M.零售集中度对美国零售乳制品价格的影响。中国乳制品科学，2016;99:4928-4938。gydF4y2Ba
5. Burton MP和Bencini R.消费者对新型羊奶奶酪的接受度。13.《澳大利亚农业综合评论》，2005;gydF4y2Ba