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传染效应和改变之间的依赖石油和十中东和北非地区的股票市场

文摘

在本文中,我们研究能源和之间的传染效应股票市场在最近的全球十个中东和北非地区国家金融危机2007 - 2009。特别是,我们验证这是否影响取决于国家的石油的位置。依赖结构,我们研究石油价格变动与股票市场回报之间使用不同的连系动词的功能。具体来说,我们测试改变依赖结构使用局部变化点(LCP)测试过程。实证结果之间的不对称依赖结构提供强有力的证据石油价格变化和所有国家的股市回报。此外,这种依赖结构更大石油输出国比石油进口国。此外,这种依赖结构有明显的变化。所有国家(科威特和约旦除外),相关参数和尾依赖系数比平静的更大的危机时期,从而表明传染效应的存在。

Nadia Sghaier Heni Boubaker *

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