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原油市场VAR模型的预测与回验

摘要

石油价格对世界经济有非常重要的影响。本文利用2000年1月4日至2016年1月4日欧洲布伦特原油和西德克萨斯中质原油(WTI)库欣原油日价格数据集，对garch型模型在短期内的VaR预测性能进行了分析和比较。基于Kupiecs pof检验和Christo ffersens区间预测检验，以及VaR损失函数的Back检验，实证结果表明，对于欧洲布伦特原油，EGARCH(1,1)的性能最好;而对于WTI, APARCH(1,1)和GJR-GARCH(1,1)的表现优于其他GARCH模型。事实上，这些结果对于不同公司在同一时期如何选择更好的商品风险管理模型也具有重要的指导意义。

李跃贤*，连进国，张洪坤

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